加密货币套利：工作原理与交易策略

什么是加密货币套利？
加密货币套利是一种策略，投资者在一个交易所购买一种加密货币，然后迅速在另一个交易所以更高的价格出售。

加密货币在数百个不同的交易所进行交易，而且一个硬币或代币的价格在一个交易所可能与另一个交易所不同。这就是套利策略的作用：类似于在资本市场中使用套利，加密货币套利是一种在一个市场中某种资产以较低价格销售，在另一个市场以较高价格销售的潜在利润的合法方式。

尽管如此，加密货币套利也存在一些潜在的风险因素。以下是加密货币套利的工作原理，以及使用这种策略的交易策略。

为什么不同交易所的加密货币价格不同？
加密货币市场没有受到监管，而且加密货币是分散的，因此（除了稳定币之外）不与政府或法定货币如美元挂钩。这是加密货币的价格可能因交易所而异的主要原因之一：没有任何特定的硬币或代币的标准价格。
与此相关，一些加密货币交易所比其他交易所规模更大，交易量更高。因此，一个交易所上的供求可能与另一个交易所大不相同，影响价格。
最后，加密货币交易费也不同，可能会增加交易成本。

有哪些套利类型？
投资者可以使用不同类型的加密货币进行不同的套利方式。

空间套利
空间套利涉及在两个不同的交易所平台之间交易虚拟货币。空间套利是进行加密货币套利的一种简单方法。
虽然这是一种利用价格差异的简单策略，但空间套利使交易者面临转账时间和成本等风险。

无需转账的空间套利
一些交易者试图避免空间套利所带来的转账成本和时间风险。例如，在一个假设情况下，他们可能在一个交易所上做多比特币，在另一个交易所上做空，然后等到两个交易所上的价格趋于一致。
这使他们可以避免将代币从一个平台转移到另一个平台。然而，仍然可能会收取交易费。

三角套利
三角套利利用同一交易所上不同加密货币对之间的价格效率差异。采用这种策略，投资者首先以一种加密货币开始，然后在同一交易所上将其交易为另一种相对于第一种加密货币被低估的加密货币。
然后，投资者会将第二种加密货币交易为第三种相对于第一种加密货币被高估的加密货币。最后，投资者会将第三种加密货币交易为第一种加密货币，完成循环并可能获得一些利润。

如何通过算法进行加密货币套利
乍一看，加密货币套利似乎只是寻找一个交易所和另一个交易所之间价格差距，并执行买入和卖出的简单事情。
众所周知，在2017年，Kraken上的比特币价格为17,212美元，而Bitstamp上仅为16,979美元 —— 提供了一个套利机会。在那种情况下，投资者可以通过在Bitstamp上购买比特币，然后迅速在Kraken上出售，可能每个比特币获利233美元。
虽然价差并不总是像上面的例子那样宽，但在其他形式的加密货币中，有时可能会出现更宽的价差。由于加密货币价格可能因交易所而异，套利机会随时可能出现，成千上万种加密货币在数百个交易所上进行交易。

投资者可以下载一些应用程序来跟踪比特币和其他加密货币的价格，以寻找套利机会。这样，投资者可以利用自动扫描不同加密货币交易所的套利算法。这种自动化方法可以让加密货币套利交易者利用多种不同的价格差异。

如何找到加密货币套利机会
并不是每种加密数字资产在套利方面都是平等的，有多种方法可以找到套利机会。
方法1：新软件
由于有如此多的加密货币在如此多的交易所上交易，找到这些机会是一项令人畏惧的任务。这就是为什么许多交易者使用实时跟踪数百个加密货币交易所的软件应用程序。
越来越多的公司专门从事自动化加密货币套利的软件。一些公司提供的工具允许投资者选择自动化的套利策略，并在不同的交易所之间执行。

方法2：不太受欢迎的加密货币
投资者可以在不太受欢迎、交易较少的加密数字资产中找到相同加密数字资产的更大价差。
然而，由于它们不太受欢迎，这些加密货币容易出现快速的价格波动。这种波动可能是好消息，也可能是坏消息，但它给套利策略增加了另一层风险。

加密货币套利的危险是什么？
与任何类型的套利一样，加密货币套利涉及一些潜在的风险。

亏损
要在加密货币套利中获得成功，投资者需要快速执行交易，以利用交易所之间的加密货币价格差异，同时这些差异仍然是有利可图的。
对于提供最大价差的交易较少的加密数字资产，交易者必须小心，不要通过自己的交易增加数字资产的购买价格并减少销售价格。

交易量
加密货币交易所的工作方式基本相同，根据该交易所上的最后一笔交易定价。但值得注意的是，并不是所有的交易所都是平等的。其中一些交易所的交易量巨大，而其他交易所则不太活跃。
每个交易所的交易量都会影响流动性和可用价格。

低交易量可能意味着交易所无法执行足够大的交易以实现投资者所期望的利润。低交易量也可能意味着交易是可能的，但要花费太长时间才能抓住定价机会。

交易成本
与此同时，交易者需要注意购买不同交易平台上的加密货币所带来的交易费。随着加密货币市场的发展，这些费用仍在波动，因交易所而异。

欺诈、黑客
加密货币在很大程度上没有受到监管，这是在投资加密货币之前需要了解的关键内容之一。
因此，交易加密货币存在更多的来自黑客、欺诈和货币崩溃的风险。这就是为什么安全地存储您的加密货币在投资者中间是一个热门话题。

税收
在近年来加密货币的采用迅速增加的美国，美国国税局（IRS）已制定了一份将加密货币分类为财产的税收指南，类似于股票、债券和其他资本资产。

投资者在出售、交易或处置加密货币时，需要支付资本利得税。此外，如果个人作为礼物、挖矿或提供的服务而获得加密货币，那么加密货币可能会被视为收入。
考虑到这一点，投资者必须在联邦所得税申报表上计算任何资本利得税，但也可能能够根据任何损失进行扣除。

尽管美国国税局将加密货币视为财产以进行税收目的，但这种分类并不一致适用于所有联邦政府机构。关于加密货币是证券还是商品的问题是一个长期存在的辩论。美国证券交易委员会（SEC）将加密货币称为一种证券形式，而商品期货交易委员会则将其称为一种商品形式。
截至2022年8月27日，美国国会已提出不同的法案，以使加密货币的监管保持一致。

总之
套利存在于资本市场中，在股票、债券和商品中，不同地方交易相同的资产的价格。由于加密货币是数字化的，没有基础资产，所以很难给这些货币定价，它们没有与公司、政府或国家的绩效挂钩的相同定价约定。

加密货币是复杂的，套利策略可能会更加复杂。但这种实践是合法的，并且具有潜在的高回报，同时也使投资者面临高风险。
与任何投资策略一样，投资者在探索加密货币套利时都应进行自己的研究，包括查看不同的、不太知名的加密货币，以及实时跟踪加密货币交易所的可用软件。